8. Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem
Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem
Zarządzanie kapitałem w Grupie ma na celu zabezpieczenie środków na rozwój oraz zapewnienie odpowiedniego poziomu płynności. Zgodnie z przyjętą praktyką rynkową, Grupa monitoruje kapitał między innymi na podstawie wskaźników zaprezentowanych w tabeli poniżej:
Wskaźniki | Obliczanie | 2016 | 2015 |
---|---|---|---|
Dług netto/EBITDA | stosunek długu netto do EBITDA | 1,6 | 1,4 |
Dług Netto | zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu finansowego pomniejszone o wolne środki pieniężne oraz inwestycje krótkoterminowe o zapadalności do 1 roku | 7 262 | 6 554 |
EBITDA* | zysk netto ze sprzedaży powiększony o amortyzację ujętą w wyniku finansowym oraz odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych | 4 477 | 4 811 |
Kapitału Własnego | stosunek kapitału własnego pomniejszonego o wartości niematerialne do sumy aktywów | 0,4 | 0,5 |
Kapitał własny | udział w aktywach Grupy po odjęciu wszystkich jej zobowiązań | 15 911 | 20 414 |
Wartości niematerialne | możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci fizycznej | 2 682 | 3 371 |
Kapitał własny pomniejszony o wartości niematerialne | 13 229 | 17 043 | |
Aktywa ogółem | suma aktywów trwałych i obrotowych | 33 442 | 36 764 |
* skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia EBITDA wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M.
W procesie zarządzania płynnością i kapitałem Grupa zwraca także uwagę na wartość skorygowanego zysku z działalności operacyjnej za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego, stanowiącego podstawę do wyliczenia kowenantów finansowych, na którą składają się następujące pozycje:
2016 | 2015 | |
---|---|---|
Zysk netto na sprzedaży | 2 544 | 506 |
Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnym przedsięwzięciom | 633 | 466 |
Pozostałe przychody i koszty operacyjne | (802) | (660) |
Skorygowany zysk z działalności operacyjnej* | 2 375 | 312 |
*wartość nie uwzględnia odpisu z tytułu utraty wartości udziałów we wspólnych przedsięwzięciach i pożyczek udzielonych wspólnym przedsięwzięciom
W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania zewnętrznego przy optymalnym poziomie kosztów, Grupa w długim okresie dąży do utrzymania wskaźnika kapitału własnego na poziomie nie niższym niż 0,5, natomiast wskaźnika dług netto/EBITDA na poziomie do 2,0.
Nota 8.2 Kapitały
Zasady rachunkowości |
---|
Kapitał akcyjny wykazywany jest w wartości nominalnej. Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych powstaje w wyniku wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne (Nota 7.2 zasady rachunkowości) oraz wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (Nota 7.3 zasady rachunkowości) po pomniejszeniu o efekty podatku odroczonego. Na zakumulowane pozostałe całkowite dochody składają się różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych (Nota 1.2) oraz zyski i straty aktuarialne z wyceny świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego (Nota 11 zasady rachunkowości). Zyski zatrzymane stanowią sumę zysku roku bieżącego oraz zakumulowanych zysków z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy, ale zostały przekazane na powiększenie kapitału zapasowego lub są niepodzielone. |
Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny
Na dzień 31 grudnia 2016 r. i na dzień przyjęcia niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Jednostki Dominującej, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił 2 000 mln PLN i dzielił się na 200 000 000 akcji serii A, w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 10 PLN każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. Jednostka Dominująca nie wyemitowała akcji uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu. Jednostka Dominująca nie posiada akcji własnych. Spółki zależne i spółki będące wspólnymi przedsięwzięciami nie posiadają akcji KGHM Polska Miedź S.A.
Zgodnie z wiedzą Jednostki Dominującej, na dzień 31 grudnia 2016 r. i na dzień przyjęcia niniejszego sprawozdania struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej przedstawia się następująco:
akcjonariusz | liczba akcji/ liczba głosów | łączna wartość nominalna akcji | udział w kapitale zakładowym/ ogólnej liczbie głosów |
---|---|---|---|
Skarb Państwa | 63 589 900 | 635 899 000 | 31,79% |
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny | 10 104 354 | 101 043 540 | 5,05% |
Pozostali akcjonariusze | 126 305 746 | 1 263 057 460 | 63,16% |
Razem | 200 000 000 | 2 000 000 000 | 100,00% |
Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych kapitałów w ciągu okresu
Nota | Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | Zakumulowane pozostałe całkowite dochody | Zyski zatrzymane | |||
---|---|---|---|---|---|---|
Kapitał z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży | Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne | Razem kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | ||||
Stan na 1 stycznia 2015 | 124 | 253 | 377 | 741 | 22 184 | |
Dywidenda | - | - | - | - | ( 800) | |
Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi | - | - | - | - | 35 | |
Transakcje z właścicielami | - | - | - | - | ( 765) | |
Strata netto | - | - | - | - | (5 012) | |
Straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży | ( 186) | - | ( 186) | - | - | |
Zysk z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży następującej po uprzednim rozpoznaniu utraty wartości | 82 | - | 82 | - | - | |
7.2 | Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne | - | 35 | 35 | - | - |
7.2 | Kwota przeniesiona do wyniku finansowego z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających | - | ( 482) | ( 482) | - | - |
11.2 | Zyski aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia | - | - | - | 71 | - |
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych | - | - | - | 561 | - | |
6.1 | Różnice kursowe z przeliczenia inwestycji we wspólne przedsięwzięcia | - | - | - | 509 | - |
5.1.1 | Podatek odroczony | 25 | 85 | 110 | ( 14) | - |
Pozostałe całkowite dochody | ( 79) | ( 362) | ( 441) | 1 127 | - | |
Łączne całkowite dochody | ( 79) | ( 362) | ( 441) | 1 127 | (5 012) | |
Stan na dzień 31 grudnia 2015 | 45 | ( 109) | ( 64) | 1 868 | 16 407 | |
Dywidenda | - | - | - | - | ( 300) | |
Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi | - | - | - | - | 3 | |
Transakcje z właścicielami | - | - | - | - | ( 297) | |
Rozliczenie różnic kursowych wynikających z połączenia transgranicznego spółek Grupy | - | - | - | (1 361) | 1 361 | |
Strata netto | - | - | - | - | (4 371) | |
Straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży | ( 27) | - | ( 27) | - | - | |
Zysk z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży następującej po uprzednim rozpoznaniu utraty wartości | 51 | - | 51 | - | - | |
7.2 | Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne | - | ( 162) | ( 162) | - | - |
7.2 | Kwota przeniesiona do wyniku finansowego z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających | - | ( 3) | ( 3) | - | - |
11.2 | Zyski aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia | - | - | - | 111 | - |
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych | - | - | - | 258 | - | |
5.1.1 | Podatek odroczony | ( 9) | 31 | 22 | ( 21) | - |
Pozostałe całkowite dochody | 15 | ( 134) | ( 119) | 348 | - | |
Łączne całkowite dochody | 15 | ( 134) | ( 119) | 348 | (4 371) | |
Stan na dzień 31 grudnia 2016 | 60 | ( 243) | ( 183) | 855 | 13 100 |
Na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych Jednostka Dominująca jest zobowiązana do tworzenia obowiązkowych odpisów z zysku na kapitał zapasowy w celu pokrycia ewentualnych (przyszłych) lub istniejących strat w wysokości conajmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, aż do czasu, gdy wartość kapitału zapasowego osiągnie poziom co najmniej 1/3 kapitału zakładowego zarejestrowanego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi, może być wykorzystany wyłącznie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym.Na dzień 31 grudnia 2016 r. kapitał zapasowy z tytułu obowiązkowego odpisu dokonanego przez jednostki Grupy Kapitałowej wynosi 784 mln PLN z tego 660 mln PLN dotyczy Jednostki Dominującej.
Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy zawarto w Nocie 12.2.
Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością
Za zarządzanie płynnością finansową w Grupie i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd Jednostki Dominującej.
Komórką wspierającą Zarząd w tym zakresie jest Komitet Płynności Finansowej.
Zarządzanie płynnością finansową w Jednostce Dominującej odbywa się zgodnie z przyjętą przez Zarząd Polityką Zarządzania Płynnością Finansową. W KGHM INTERNATIONAL LTD. zasady zarządzania płynnością zostały uregulowane w Polityce Inwestycyjnej. Dokumenty te opisują proces zarządzania płynnością finansową w Grupie wskazując na zgodne z najlepszymi praktykami procedury i instrumenty.
Podstawowymi zasadami wynikającymi z dokumentów są:
- zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Grupy,
- lokowanie nadwyżek finansowych w bezpieczne instrumenty,
- przestrzeganie limitów dla poszczególnych kategorii inwestycji finansowych,
- przestrzeganie limitów koncentracji środków w instytucjach finansowych,
- efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym.
Realizując proces zarządzania płynnością, Grupa korzysta z narzędzi wspierających jego efektywność. Jednym z podstawowych instrumentów wykorzystywanych przez Grupę jest usługa zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków - Cash Pool lokalny w PLN, USD i EUR oraz międzynarodowy w USD. Cash Pool ma na celu optymalizację zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi, ograniczenie kosztów odsetkowych, efektywne finansowanie bieżących potrzeb w zakresie finansowania kapitału obrotowego oraz wspieranie krótkoterminowej płynności finansowej w Grupie Kapitałowej.
Nota 8.3.1 Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2016 r.
Zobowiązania finansowe | Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego | (bez dyskonta) | |||
---|---|---|---|---|---|
do 12 m-cy | 1-3 lata | powyżej 3 lat | |||
Zobowiązania z tytułu zadłużenia | 1 600 | 455 | 6 319 | 8 374 | 8 098 |
Zobowiązania wobec dostawców | 1 433 | 33 | 351 | 1 817 | 1 613 |
Pochodne instrumenty finansowe – Waluty* | 102 | - | - | 102 | 278 |
Pochodne instrumenty finansowe – Metale* | - | - | - | - | 61 |
Wbudowane instrumenty pochodne | 33 | 78 | 98 | 209 | 132 |
Pozostałe zobowiązania finansowe | 126 | 19 | 29 | 174 | 165 |
Razem zobowiązania finansowe w poszczególnych przedziałach wymagalności | 3 294 | 585 | 6 797 | 10 676 | |
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2015 r.
Zobowiązania finansowe | Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego | (bez dyskonta) | |||
---|---|---|---|---|---|
do 12 m-cy | 1-3 lata | powyżej 3 lat | |||
Zobowiązania z tytułu zadłużenia | 2 175 | 1 146 | 3 920 | 7 241 | 7 015 |
Zobowiązania wobec dostawców | 1 418 | 18 | 382 | 1 818 | 1 598 |
Pochodne instrumenty finansowe – Waluty* | 1 | - | - | 1 | 207 |
Pozostałe zobowiązania finansowe | 117 | 27 | 7 | 151 | 117 |
Razem zobowiązania finansowe w poszczególnych przedziałach wymagalności | 3 711 | 1 191 | 4 309 | 9 211 | |
*Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego.
Nota 8.4 Zadłużenie
Zasady rachunkowości |
---|
Zobowiązania z tytułu zadłużenia ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych, chyba że podlegają kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych |
Nota 8.4.1 Dług netto
Nota | 2016 | 2015 | |
---|---|---|---|
Kredyty bankowe* | 4 889 | 3 674 | |
Pożyczki | 1 642 | 1 176 | |
Pozostałe | 8 | 20 | |
7.1 | Zobowiązania z tytułu zadłużenia długoterminowego | 6 539 | 4 870 |
Kredyty bankowe | 1 502 | 2 123 | |
Pożyczki | 42 | 7 | |
Pozostałe | 15 | 15 | |
7.1 | Zobowiązania z tytułu zadłużenia krótkoterminowego | 1 559 | 2 145 |
Razem zadłużenie | 8 098 | 7 015 | |
8.5 | Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 836 | 461 |
Dług netto | 7 262 | 6 554 |
*Wykazane z uwzględnieniem zapłaconej prowizji przygotowawczej pomniejszającej zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczki w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) według rodzaju stopy procentowej
2016 | 2015 | |
---|---|---|
PLN/WIBOR | 88 | 94 |
EUR/EURIBOR | 50 | 470 |
USD/LIBOR* | 6 280 | 5 267 |
PLN/stałe | 5 | 6 |
USD/stałe | 1 679 | 1 176 |
Razem | 8 10 | 7 013 |
*Wykazane bez uwzględnienia zapłaconej prowizji przygotowawczej pomniejszającej zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów
W 2016 r. nastąpił wzrost zadłużenia z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek, zmieniła się też struktura zadłużenia, tj. zwiększeniu uległa wartość zobowiązań długoterminowych, a zmniejszeniu wartość zobowiązań krótkoterminowych. W części krótkoterminowej, w ramach zawartych z bankami umów bilateralnych, Grupa wykorzystuje kredyty obrotowe oraz w rachunku bieżącym z okresami zapadalności do 2 lat. W związku z sukcesywnym przedłużaniem na kolejne okresy dostępności finansowania w ramach umów bilateralnych, ryzyko płynności związane z otrzymanymi kredytami krótkoterminowymi Grupa ocenia jako niskie.
Nota 8.4.2 Zmiana długu netto
Stan na 1 stycznia 2015 | 4 335 |
Wpływy z tytułu zadłużenia - netto | 3 788 |
Różnice kursowe od zadłużenia w walutach obcych | 192 |
Różnice kursowe wyznaczone jako instrument zabezpieczający | 118 |
Wykup dłużnych papierów wartościowych | (1 896) |
Pozostałe zmiany niepieniężne | 3 |
Zmiana stanu wolnych środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 14 |
Stan na 31 grudnia 2015 | 6 554 |
Wpływy z tytułu zadłużenia - netto | 565 |
Różnice kursowe od zadłużenia w walutach obcych | 401 |
Różnice kursowe wyznaczone jako instrument zabezpieczający | 83 |
Wykup dłużnych papierów wartościowych | - |
Pozostałe zmiany niepieniężne | 34 |
Zmiana stanu wolnych środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | ( 375) |
Stan na 31 grudnia 2016 | 7 262 |
Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko kursowe oraz ryzyko stopy procentowej. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe znajduje się w Nocie 7.5.
Wartość godziwa zobowiązań z tyt. kredytów i pożyczek wynosi 8 102 mln PLN (2015: 6 957 mln PLN). Wartość godziwa została ustalona na podstawie zdyskontowanych przepływów i jest zaklasyfikowana do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej.
Nota 8.4.3 Szczegóły dotyczące głównych źródeł zadłużenia zewnętrznego
Na dzień 31 grudnia 2016 r. Grupa posiadała otwarte linie kredytowe oraz pożyczki z łącznym saldem dostępnego finansowania w równowartości 15 784 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 8 075 mln PLN.
Poniższe zestawienie prezentuje strukturę źródeł finansowania.
2016 | 2015 | ||
---|---|---|---|
Kwota dostępnego wykorzystania | Kwota wykorzystana | Kwota wykorzystana | |
1. Niezabezpieczony odnawialny kredyt konsorcjalny na kwotę 2 500 mln USD, uzyskany przez Jednostkę Dominującą na podstawie umowy o finansowanie zawartej z konsorcjum banków w 2014 r. na okres 5 lat (z dobrowolną opcją przedłużenia o kolejne 2 lata po upływie jednego roku i po upływie dwóch lat od dnia podpisania umowy). W 2016 r. Jednostka Dominująca wykorzystała opcję wydłużenia terminu zapadalności kredytu o kolejny rok. Nowy termin zapadalności upływa dnia 9 lipca 2021 r. Środki pozyskane w ramach udzielonego kredytu przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych, w tym kontynuację realizacji projektów inwestycyjnych oraz refinansowanie zadłużenia KGHM INTERNATIONAL LTD. Oprocentowanie oparte jest o stawkę LIBOR powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego dług netto/EBITDA. Umowa kredytowa nakłada na Jednostkę Dominującą obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych. Na dzień 31 grudnia 2016 r., w trakcie okresu sprawozdawczego oraz do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji, nie wystąpiły przypadki naruszenia kowenantów zawartych w ww. umowie. | 10 448 | 4 809* | 3 126* |
2. Pożyczki, w tym pożyczka inwestycyjna udzielona przez Europejski Bank Inwestycyjny na kwotę 2 000 mln PLN z terminem finansowania 12 lat. Pożyczka może być wykorzystana w formie nieodnawialnych transz ciągniętych w PLN, EUR lub USD, dla których oprocentowanie może być liczone w oparciu o stałą stopę procentową lub zmienną stopę procentową WIBOR, LIBOR, EURIBOR powiększoną o marżę. Pozostały okres dostępności transz wynosi na dzień bilansowy 5 miesięcy. Termin spłaty zaciągniętych transz upływa dnia 30 października 2026 r. oraz 30 sierpnia 2028 r. Środki pozyskane w ramach udzielonej pożyczki przeznaczone są na finansowanie realizowanych przez Jednostkę Dominującą projektów inwestycyjnych związanych z modernizacją hutnictwa oraz rozbudową obiektu unieszkodliwiania odpadów wydobywczych „Żelazny Most”. Umowa pożyczki nakłada na Jednostkę Dominującą obowiązek utrzymania kowenantów finansowych oraz niefinansowych. Na dzień 31 grudnia 2016 r., w trakcie okresu sprawozdawczego oraz do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji nie wystąpiły przypadki naruszenia kowenantów zawartych w ww. umowie. | 2 006 | 1 684 | 1 182 |
3. Kredyty bilateralne na łączną kwotę 3 330 mln PLN służące finansowaniu kapitału obrotowego, będące narzędziem wspierającym zarządzanie płynnością finansową oraz wspomagającym finansowanie realizowanych przedsięwzięć inwestycyjnych Grupy. Środki finansowe w ramach otwartych linii kredytowych dostępne są w walutach: PLN, USD oraz EUR, a oprocentowanie oparte jest o zmienną stopę procentową WIBOR, LIBOR, EURIBOR powiększoną o marżę. | 3 330 | 1 609 | 2 705 |
15 784 | 8 102 | 7 013 |
* Wykazane bez uwzględnienia zapłaconej prowizji przygotowawczej pomniejszającej zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów
Powyższe źródła w pełni zabezpieczają bieżące, średnio jak i długoterminowe potrzeby płynnościowe Grupy Kapitałowej.
Kredyt konsorcjalny na kwotę 2 500 mln USD, pożyczka inwestycyjna na kwotę 2 000 mln PLN, jak i pozostałe kredyty bilateralne udzielone Jednostce Dominującej w kwocie 3 035 mln PLN są niezabezpieczone.
Spłaty pozostałych zobowiązań Grupy z tytułu kredytów bilateralnych oraz pożyczek w kwocie 300 mln PLN objęte są zabezpieczeniami w postaci m.in. pełnomocnictw do dysponowania rachunkami bankowymi kredytobiorców, oświadczeń o poddaniu się egzekucji, hipotek umownych, zastawów rejestrowych lub cesji wierzytelności.
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Zasady rachunkowości |
---|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują głównie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz depozyty bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia (również dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych). Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki. |
| 2016 | 2015 |
---|---|---|
Środki pieniężne na rachunkach bankowych | 329 | 179 |
Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia nabycia - depozyty | 519 | 280 |
Pozostałe środki pieniężne | 12 | 2 |
Razem | 860 | 461 |
Nota 8.6 Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
Istotnym narzędziem zarządzania płynnością finansową w Grupie są gwarancje i akredytywy, dzięki którym spółki Grupy nie muszą angażować środków pieniężnych w celu zabezpieczenia swoich zobowiązań wobec innych podmiotów. Informacje dotyczące zobowiązań warunkowych zawarto w Nocie 12.5.
Na dzień 31 grudnia 2016 r. Grupa posiadała zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw na łączną kwotę 1 787 mln PLN oraz z tytułu zobowiązań wekslowych na kwotę 256 mln PLN.
Najistotniejsze pozycje stanowią zobowiązania warunkowe Jednostki Dominującej mające na celu zabezpieczenie zobowiązań przez:
a) Sierra Gorda S.C.M. - zabezpieczenie realizacji zawartych umów w kwocie 1 289 mln PLN:
- 575 mln PLN akredytywa udzielona jako zabezpieczenie należytego wykonania długoterminowego kontraktu na odbiór energii,
- 277 mln PLN gwarancje korporacyjne ustanowione jako zabezpieczenie płatności z tytułu zawartych umów leasingu,
- 437 mln PLN gwarancje korporacyjne zabezpieczające spłatę krótkoterminowych kredytów obrotowych Sierra Gorda S.C.M.,
b) pozostałych podmiotów:
- zabezpieczenie kosztów rekultywacji kopalni Robinson, kopalni Podolsky i projektu Victoria oraz zobowiązań związanych z należytym wykonaniem zawartych umów w kwocie 387 mln PLN,
- zabezpieczenie należytego wykonania przez Jednostkę Dominującą przyszłych zobowiązań środowiskowych związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu po zakończeniu eksploatacji obiektu „Żelazny Most” w łącznej kwocie 320 mln PLN (96 mln PLN gwarancja bankowa oraz 224 mln PLN weksel własny).
W oparciu o posiadaną wiedzę, na koniec okresu sprawozdawczego Grupa określiła prawdopodobieństwo zapłaty kwot wynikających ze zobowiązań warunkowych dotyczących:
- Sierra Gorda S.C.M jako umiarkowanie niskie,
- pozostałych podmiotów Grupy Kapitałowej jako niskie.